Otomatik Fon Koçu Değişiklik Gerekçesi
Sene başından itibaren portföylerin yeniden düzenlenmesiyle birlikte piyasalarda riskli varlıklara yönelik ilginin arttığı ve fiyatlamalarda yukarı yönlü bir eğilimin öne çıktığı görülmektedir. Bu ortamda ABD Merkez Bankası FED cephesinde, Trump tarafından Powell’ın halefi olarak resmen ilan edilen Kevin Warsh’ın, şahin duruşu sonrası piyasalarda oynaklık artmıştır. ABD’de ekonomik verilerin Avrupa ve Asya’nın üzerinde gelmeye devam etmesi, ISM pmi verilerinin son birkaç ayın zirvesine yükselmesiyle yüksek büyüme beklentilerini canlı tutmaktadır. Öte yandan Asya’da, Japonya’da gerçekleşen erken seçim sonrası genişlemeci politikaları ile bilinen yeni hükümetle birlikte mali genişlemenin sürmesi beklentisi, riskli varlıklar için pozitif bir zemin oluşturmaktadır. Kıymetli metaller tarafında da bu görünümün desteğiyle altının yeniden 5000 Dolar seviyesinin üzerine çıktığı izlenmektedir. Yurtiçinde ise TCMB’nin beklentinin altında 100 baz puanlık faiz indirimine gitmesi sonrası, yıl geneline ilişkin faiz indirimine dair beklentiler daha yavaş bir görünüme bürünmüştür. Beklentilerden yüksek gelen Ocak enflasyon verisiyle birlikte merkezin indirim patikasını yeniden gözden geçirildiği bir döneme girilirken, CDS risk primi 214 seviyesinin yeniden altına gevşemiştir. Önümüzdeki dönemde küreselde Warsh dönemi FED iletişimi ve jeopolitik başlıklar öne çıkarken, yurtiçinde TCMB’nin yönlendirmesi ile enflasyon görünümü risk iştahının seyrinde belirleyici olmaya devam edecektir.
Gelişmeler doğrultusunda; tüm gruplarda ağırlıklı olarak TL Hisse senetlerine yatırım yapan GEH – Hisse Senedi Fonu payları azaltılırken, Avrupa hisse senetlerine yatırım yapan GCY – Karma Fon dağılımdan çıkarılmıştır. Bunun yerine ağırlıklı olarak ABD hisse senetlerine yatırım yapan GHH – Sürdürülebilirlik Hisse Senedi Fonu payları dağılıma eklenirken, GHA – Altın Katılım fonu payları arttırılmıştır. Portföyleri yeniden dengelemek amacı ile GEL – Para Piyasası fonu bazı öneri gruplarında arttırılmıştır.
Gelişmeler doğrultusunda; yerli katılım hisse senedine yatırım yapan GEA – Katılım Değişken Fon katılım payları azaltılıp, GHA – Altın Katılım Fonu payları arttırılmıştır. Portföyleri yeniden dengelemek amacı ile GKB – Kira Sertifikası fonu bazı öneri gruplarında arttırılmıştır.
